В 2020 году, уже насыщенном событиями, произошло неожиданное: Шиндзо Абэ, самый долгослужащий премьер-министр Японии, объявил о своей отставке 28 августа, ссылаясь на проблемы со здоровьем. Абэ останется на своем посту до тех пор, пока правящая Либерально-демократическая партия (ЛДП) не выберет его преемника.
Ожидается, что ЛДП проведет выборы лидера партии 14 сентября, за три дня до того, как Национальный парламент изберет нового премьер-министра. Несмотря на отказ Абэ поддержать какого-либо кандидата, главный секретарь кабинета министров Ёсихидэ Суга является явным фаворитом и, по сообщениям, укрепил свою поддержку внутри ЛДП; за место также будут бороться бывший министр обороны Сигэру Исиба и экс-министр иностранных дел Фумио Кисида. Победитель выборов завершит срок Абэ, который продлится до сентября 2021 года.
Продолжается осторожное укрепление доллара, что не является сигналом к широкомасштабному отходу от рискованных активов, а скорее указывает на восстановление доллара после его снижения на 12% с марта по начало сентября. Это знаменует начало отката американской валюты от значимых уровней, но пока не свидетельствует о глубоком изменении настроений в пользу USD.
Среднесрочный технический анализ пары GBP/USD сохраняет бычий настрой, при условии поддержания уверенности выше уровня 1.2780. Однако после стремительного восходящего движения котировки показали признаки перекупленности, приближаясь к отметке 1.3475, что делает актуальным ожидание краткосрочного медвежьего разворота при условии сохранения медвежьей устойчивости ниже текущего уровня 1.3300.
Исследуем, как будет развиваться борьба между драгоценными металлами и американским долларом. Представляем обзор возможных сценариев движения золота и серебра на 3 сентября 2020 года.
В настоящее время наблюдается нисходящее давление на цену от первого уровня сопротивления, что может привести к дальнейшему снижению к первой точке поддержки на горизонтальном минимуме. Индикатор Ишимоку также сигнализирует о возможном усилении медвежьего тренда.
Второй неутешительный отчет об опросе производственных компаний Федеральной резервной системы и неожиданный рост числа заявлений о безработице за неделю поспособствовали смене настроений после протоколов заседания FOMC. Облигации и акции подскочили в цене – не благодаря хорошим макроэкономическим новостям, а наоборот, что подчеркивает вероятность более длительной поддержки. Весточка о том, что вакцина Pfizer может быть готова к рассмотрению регуляторами через пару месяцев, также подняла духи. Однако разочаровывающие предварительные индикаторы PMI еврозоны ослабили энтузиазм. Акции стран Азиатско-Тихоокеанского региона демонстрируют рост, возглавляемый прибавкой в 1% в Гонконге, Тайване и Южной Корее. Исключением стала Австралия, которая слегка снизилась.
На мировом валютном рынке пара EUR/USD продолжает демонстрировать восходящий тренд, несмотря на то, что существует неопределенность относительно усложнения верхней части тренда, начавшегося 20 марта. В настоящее время кажется, что восходящий тренд завершился, однако он может легко трансформироваться в пятиволновую структуру. Основное внимание уделяется тому, что внутренняя волновая структура каждой глобальной волны выглядит достаточно убедительно и не вызывает особых сомнений.
Под влиянием нескольких публицистических статей и аналитических записок инвестиционных банков, как основные, так и социальные медиа активно обсуждают предположения о потере долларом США его резервного статуса или значимой роли в мировой экономике. Однако немногие серьезно верят в реализацию этого сценария в обозримом будущем, что актуально для большинства инвесторов. Также следует отметить, что эти предположения не являются новыми и поднимались на протяжении последних пятидесяти лет. Моя первая книга, 'Making Sense of the Dollar', опубликованная между крахом Bear Stearns и Lehman Brothers, аргументировала против таких мнений, предсказывая многолетний бычий рынок доллара и была попыткой противостоять тем, кто предрекал его падение.
В среду доллар США снизился по отношению ко всем основным валютам, что свидетельствует о беспокойстве трейдеров перед публикацией отчета по занятости вне сельскохозяйственного сектора США в пятницу. Слабые данные от ADP о росте частной занятости в июле и падение компонента занятости в несельскохозяйственном секторе ISM указывают на замедление восстановления рынка труда. Однако уверенный рост акций и увеличение доходности 10-летних облигаций на более чем 7% заставляют не всех верить в плохие перспективы. Инвесторы должны оставаться настороже перед возможным неудовлетворительным отчетом NFP, но есть аргументы в пользу оптимизма, включая снижение числа новых случаев вируса в США и продвижение переговоров о стимулировании.
Пара USD/JPY немного подросла с уровня около 104.70, возможно, это было естественное восстановление после ускоренного падения. Тем не менее, пара все еще торгуется ниже двух линий нисходящего тренда, что указывает на сохранение медвежьего настроя. Возможно дальнейшее снижение USD/JPY. Цена может достичь, коснуться и перепроверить минорную линию нисходящего тренда и психологический уровень 106.00, прежде чем снова пойти вниз. Только прыжок и стабилизация выше этих препятствий могут указать на то, что USD/JPY увеличится хотя бы до основной черной линии нисходящего тренда.
Утренние укрепления основных и региональных валют по отношению к доллару США внезапно сменились на спад, в результате чего обе группы валют теперь демонстрируют скромное падение. Несмотря на отсутствие новостей, способных вызвать такой резкий пересмотр настроений, стоит отметить, что серебро и золото также потеряли все свои значительные достижения в Азии и теперь торгуются ниже уровней открытия дня. Возможно, мы сталкиваемся с ситуацией, когда маловажные факторы оказывают значительное влияние на общую картину.
Австралийский доллар достиг 15-месячного максимума, усиленный рядом благоприятных факторов. Во-первых, глобальный аппетит к риску поднял мировые акции до уровней, наблюдавшихся до пандемии коронавируса, ослабив доллар США, что привело к рекордно низким доходностям и рекордным высотам стоимости золота. Во-вторых, Федеральная резервная система США увеличивает объем денежной массы быстрее, чем Резервный банк Австралии, размывая стоимость американского доллара. В-третьих, существует ожидание, что экономика Австралии восстановится быстрее, чем экономика США.
Взгляд на дневные графики движения пары позволяет уловить долгосрочную картину. Для европейской валюты очевиден восходящий тренд, начавшийся 7 мая после восстановления рынков от первоначального шока эпидемии. С тех пор евро стабильно укрепляется, превысив пики 2019 и 2020 годов, достигнув максимальной стоимости за последние два года.
В середине июля 2020 года рынок драгоценных металлов, включая золото, палладий, платину и серебро, продемонстрировал разнонаправленные тенденции, определяемые ключевыми уровнями поддержки и сопротивления. Динамика Spot Gold будет зависеть от прорыва диапазона между уровнем сопротивления в 1800.00 и уровнем поддержки в 1785.00. Аналогичные условия определяют движение цен на #PAF (Палладий), #PLF (Платина) и Spot Silver.
На прошлой неделе рынки были охвачены тревогой из-за резкого увеличения случаев заражения вирусом и рекордного числа смертей в нескольких штатах США, что подорвало оптимистичные настроения инвесторов. Тем не менее, большинство участников рынка ожидают дополнительной поддержки политики для стимулирования экономического восстановления, несмотря на неподготовленность к сопротивлению официальным усилиям по созданию благоприятных финансовых условий.
В данном обзоре мы погрузимся в мир криптовалют, с акцентом на доминирующую роль Bitcoin и как так называемые 'киты' этого рынка влияют на его колебания. Рассмотрим технический анализ и текущие тенденции, которые формируют будущее первой криптовалюты.
Позиции по паре USD/JPY на первой линии поддержки при отметках 107.40/30 оказались идеальными. Минимум был достигнут точно на этих значениях, и цель в 107.75 была почти достигнута прошлой неделе.
EUR/JPY демонстрирует тенденцию к боковому тренду, что характерно для многих финансовых рынков в настоящее время. Колебания происходили между незначительным сопротивлением на уровнях 121.20/30 и 121.50/60, с минимумом точно на отметке покупки 120.70/50.
На первый взгляд, реакция канадского доллара на опубликованные данные кажется нелогичной. Ведь апрельские показатели отразили рекордное падение экономики Канады за всю историю наблюдений. ВВП страны в апреле снизился на 11,6%, тогда как в марте было зафиксировано сокращение на 7,5% (показатель был скорректирован в сторону уменьшения с -7,2%). В годовом выражении ключевой индикатор рухнул на 17,1% (что соответствовало ожиданиям большинства экспертов), в то время как в марте годовой показатель снизился на 5,8%. Основные сферы экономики продемонстрировали наиболее негативную динамику. Производственный сектор уменьшился на 22,5%, строительный сектор - на 22,9%, а розничная торговля - на 23%. Но все эти катастрофические цифры были проигнорированы рынком.
На дневном графике пары AUD/USD сформировался бычий золотой крест, где 50-периодная скользящая средняя пересекла 200-периодную скользящую среднюю сверху вниз. Австралийский доллар получил поддержку благодаря позитивным экономическим данным из Китая и Австралии, тогда как американский доллар потерял часть своего статуса убежища на фоне хороших новостей о состоянии экономики США и Европы.
Экономист Джеймс О'Рурк выражает мнение, что инфляция, стимулируемая фискальными и монетарными мерами, в краткосрочной и среднесрочной перспективе маловероятна. С учетом того, что процентные ставки останутся на исторически низком уровне, предполагается, что цена на золото окажется под давлением из-за снижения спроса на 'безопасные гавани', опустившись до отметки в $1,600 за унцию к концу года.
