На валютных рынках происходят значительные колебания. Австралийский доллар демонстрирует резкую волатильность, в то время как евро достигает многолетних минимумов относительно доллара США. Лидеры валютного рынка также сталкиваются с неожиданными последствиями глобальных событий, таких как пандемия и санкции. Эти изменения требуют от центральных банков активных мер по регулированию денежно-кредитной политики.
Акции остаются под давлением, поскольку инвесторы размышляют о более жестких финансовых условиях и рисках рецессии. Большинство крупных фондовых рынков азиатско-тихоокеанского региона потеряли в стоимости, возглавляемые падением на 2,7% в Тайване. Исключением стала Австралия, где наблюдался незначительный рост. Европейский индекс Stoxx 600 к полудню снизился примерно на 0,2% после вчерашнего падения на 0,5%. Фьючерсы США указывают на более низкое открытие для S&P 500 и NASDAQ. Доходность облигаций растет. Доходность 10-летних казначейских облигаций США снизилась почти на 8 базисных пунктов и опустилась ниже 2,92%, закрывшись на уровне 3,08% после отчета о занятости на прошлой неделе. Европейские эталонные доходности снизились на 9-13 базисных пунктов, при этом премии периферийных стран несколько увеличились. Доллар продолжает укрепляться, и пара EUR/USD впервые за 22 года сравнялась с паритетом. Падение доходности помогает иене противостоять доллару, и это единственная основная валюта, которая растет против доллара сегодня. Ни одна валюта развивающихся рынков, кроме рубля, сегодня не растет. Венгерский форинт и польский злотый ослабли более чем на 1%, за ними следует мексиканское песо, упавшее на 0,9%. Золото упало до около $1723,30 сегодня, затем стабилизировалось в Европе и торгуется немного выше дневного уровня около $1735,50. Цена на нефть WTI за август снизилась примерно на $2,50, но остается выше вчерашнего минимума (~$100,90). Пробой $100 может привести к тестированию на прошлой неделе ближе к $95. Цена на природный газ в США выросла на 1,3% после вчерашнего скачка на 6,5%.
На этой неделе наилучшими торговыми парами являются EUR/USD, AUD/JPY, EUR/AUD, EUR/CAD и NZD/JPY. На втором месте – GBP/USD, GBP/AUD, GBP/CAD и GBP/CHF. Хотя EUR/JPY и GBP/JPY продемонстрировали перепроданность, критические уровни расположены недалеко. Но лучшие шансы для коротких позиций предоставляют пары AUD/JPY, NZD/JPY и CAD/JPY.
EUR/USD на этой неделе торгуется в диапазоне от 1.0283 до 1.0147, что составляет 136 пунктов. Диапазон на сегодня: от 1.0285 до 1.0155 или 130 пунктов. Это очередная спокойная неделя для EUR/USD. Основное преимущество — возможность проведения внутридневных сделок в границах от 1.0285 до 1.0155. Данные об инфляции, опубликованные накануне, не вызвали значительных колебаний цен, что позволяет сохранять текущую торговую стратегию: короткие позиции на пиках и длинные — на минимумах.
На этой неделе EUR/USD торговался в диапазоне от 1.0283 до 1.0147 и показал колебания в 136 пунктов. Сегодняшний диапазон составляет от 1.0285 до 1.0155 или 130 пунктов. Ситуация на рынке остается стабильной, что позволяет сосредоточиться на дневных сделках в пределах указанных параметров.
С другой стороны, индекс доллара (DXY) торгуется в диапазоне 105.47 - 107.01, что также отражает малоподвижный рынок. Диапазон движения составляет около 200 пунктов за неделю.
На фоне стабильных разочаровывающих показателей, основные валютные пары, такие как GBP/JPY, EUR/JPY и другие кроссы с JPY, также остаются в диапазонах.
Экономисты и аналитики ожидали снижения общего уровня инфляции в июле, в основном из-за эффекта базы и снижением цен на бензин, но так называемый 'базовый' индекс потребительских цен (исключающий цены на еду и энергию) предполагался к росту. Данные CPI свидетельствуют о более значительном снижении инфляции, чем ожидали аналитики: основной CPI составил 0.0% м/м и 8.5% г/г, базовый CPI - 0.3% м/м и 5.9% г/г. Основные компоненты, такие как энергия (-4.6%), бензин (-7.7%) и подержанные автомобили (-0.4%), показали значительное снижение, в отличие от жилищных расходов (+0.6%), которые не ускорились.
Трейдеры и экономисты ожидали снижения общей инфляции в июле благодаря эффеку базы и падению цен на бензин. Однако «базовый» индекс потребительских цен (ИПЦ), исключающий продукты питания и энергоносители, предполагалось, продолжит рост. Выпущенный отчет о потребительских ценах (CPI) оказался ниже ожиданий экономистов: общий CPI составил 0.0% м/м, 8.5% г/г; базовый CPI достиг 0.3% м/м, 5.9% г/г.
Основными факторами снижения потребительских цен стали значительные падения в энергетическом секторе (-4.6%), бензине (-7.7%) и ценах на подержанные автомобили (-0.4%). Цены на жилье увеличились (+0.6%), но не показали заметного ускорения. Важно отметить, что это был первый случай за 11 месяцев, когда общий CPI оказался ниже ожиданий.
Валютные рынки GBP/USD и EUR/USD демонстрируют сложные и неоднозначные волновые картины. В случае пары GBP/USD недавний восходящий тренд пересек нисходящий, что привело к формированию расширяющегося треугольника с верхней точкой около уровня 30 и балансирующей линией около уровня 26. В паре EUR/USD наблюдается боковое движение, но с ожидаемой коррекцией в рамках торгового диапазона июля-августа.
Последние данные показывают заметные изменения на валютных рынках ведущих мировых валют. Американский доллар укрепился против доллара Австралии и юаня, достигнув уровней, не наблюдавшихся с конца 2021 года. В то же время, давление на цены сохраняется высоким, а рынок труда остаётся напряжённым, что подталкивает ожидания повышения ставок ФРС до переделки 4,50%. Эти изменения особенно заметны по отношению к рисковым валютам, таким как австралийский доллар и норвежская крона, которые снизились на 1.75%-2.65% за прошедшую неделю.
Швейцарский франк начал неделю на негативной ноте. В североамериканскую сессию пара USD/CHF торгуется на уровне 0.9674, поднявшись на 0.31%. Национальный банк Швейцарии готовится продолжить ужесточение денежно-кредитной политики, положив конец эпохе отрицательных ставок в четверг. Надежность швейцарского франка как безопасного актива осталась неизменной, но изменилась ситуация с низкой инфляцией в мире, особенно после вторжения России в Украину.
Евро демонстрирует значительные потери, преодолев линию 0.9900. В североамериканскую сессию пара EUR/USD торгуется на уровне 0.9875, снизившись на 0.96% за день. Ожидания по решению Федеральной резервной системы (ФРС) относительно повышения ставок на 0.75% усиливаются, что может привести к дальнейшему ослаблению евро.
Японская иена обновляет 24-летние минимумы по отношению к доллару США. Пара USD/JPY поднялась выше уровня 141, что не наблюдалось с 1998 года, когда Министерство финансов Японии вмешалось в валютный рынок для поддержки нацвалюты.
Цена биткоина упала ниже порога в $20,000 после речи председателя ФРС Джерома Пауэлла, который заявил о намерениях продолжать повышать процентные ставки для стабилизации инфляции.
Во время американской сессии золото торгуется около уровня 2,373 ниже 200 EMA и ключевой отметки 2,375, будучи перепроданным.
Пара NZD/USD значительно отстает от AUD/USD, что явно видно по ралли AUD/NZD с конца 2021 года. Эта тенденция сохраняется, так как пара закрылась ниже ключевой поддержки на уровне 0.6060.
Волны от событий прошлой недели продолжают беспокоить мировые рынки капитала. Акции и облигации продаются, а доллар США покупается. Большинство крупных рынков Азиатско-Тихоокеанского региона упали более чем на 2%, включая японский Nikkei, тайваньский Taiex и южнокорейский KOSPI. Иронично, но китайские совокупные индексы Shanghai и Shenzhen слегка выросли. Европейский STOXX 600 упал на 1%, после снижения почти на 1,7% до выходных. Фьючерсы США также указывают на очередное понижение. Доходность 10-летних облигаций США выросла на 7 б.п. до 3,11%, в то время как двухлетние облигации достигли новых вершин у 3,48%.
Рынки капитала продолжают испытывать потрясения на этой неделе. Акции и облигации распродаются, а доллар США укрепляется. Основные рынки Азиатско-Тихоокеанского региона упали более чем на 2%, включая NIKKEI в Японии, TAIEX в Тайване и KOSPI в Южной Корее. В Европе индекс STOXX 600 снизился на 1%, после почти 1.7% падения в конце прошлой недели. Фьючерсы США предупреждают о дальнейшем снижении.
Доходность 10-летних облигаций США выросла на 7 базисных пунктов до 3.11%, а доходность двухлетних облигаций достигла новых высот около 3.48% перед стабилизацией. Европейские эталонные доходности выросли на 12-13 базисных пунктов.
Доллар укрепился против всех основных валют. В то время как венгерский флорин и чешская крона остаются стабильными, другие развивающиеся рыночные валюты находятся под давлением. Возрастающие процентные ставки и укрепление доллара оказывают негативное влияние на золото, цена которого упала до нового минимума месяца, около $1720.45.
WTI на октябрь стабильна около $93.75, переговоры с Ираном продолжаются.
Индекс доллара США достиг рекордного уровня за последние 20 лет, в то время как цена биткоина упала ниже важного психологического рубежа в $20,000. Данные изменения произошли после заявления председателя ФРС Джерома Пауэлла о намерении продолжить повышение процентных ставок для противодействия наибольшей за 4 десятилетия инфляции.
Австралийский доллар сегодня демонстрировал резкий рост. В европейскую сессию пара AUD/USD торгуется на уровне 0.6837, что на 1.27% выше.
Рынки испытывают крайне негативное отношение к неопределенности, и с результатами выборов, близкими к 50 на 50, ситуация максимально неопределенна, – отметил Росс Ярроу, управляющий директор по акциям США в инвестиционном банке Baird. В среду индекс Уолл-стрит S&P 500 (.SPX) упал на 2,3%, что стало крупнейшим однодневным падением с декабря 2022 года, поскольку крупные технологические компании, оказывающие значительное влияние на американские и мировые индексы, обрушились. Продолжение падения началось в четверг утром и затронуло европейские рынки.
Эти компании будут наименее уязвимы перед повышением ключевой ставки, поскольку у них наименьшее соотношение долгов к прибыли и денежным средствам. В случае возникновения проблем, они смогут погасить долги или обслуживать их по прежним ставкам без необходимости перекредитовываться. В результате, такие компании обладают наибольшим потенциалом роста в краткосрочной и среднесрочной перспективе. В перечне отсутствуют финансовые компании и застройщики, так как особенности учета чистого долга делают их сравнение с этими компаниями некорректным.
На рынке валют наблюдается существенная волатильность на фоне выхода разнообразных макроэкономических отчетов. Инвесторы продолжают анализировать данные, пытаясь определить возможные действия центральных банков и их влияние на основные мировые валюты.
Доллар США демонстрирует смешанную динамику сегодня. Индекс доллара США изначально достиг двухнедельного максимума на уровне 104.27, но затем развернулся и пошел в другую сторону. Основные долларовые пары корректируются соответственно, следуя за «зеленым». Тем временем, пара USD/JPY движется вниз независимо от того, укрепляется доллар или ослабевает. Эта «аномалия» объясняется несколькими причинами.
