Пара AUD/USD на прошлой неделе снизилась до 0.6566, что является самым низким уровнем с начала августа. Доллар США продолжает укрепляться, поддерживаемый признаками устойчивости в американской экономике, а ожидания успеха Дональда Трампа на предстоящих президентских выборах только добавляют уверенности. В то же время, неожиданное улучшение в китайском производственном секторе оказало ощутимую поддержку для австралийского доллара, ввиду критической зависимости Австралии от Китая в торговле и экономике. Годовая инфляция в Австралии за третий квартал снизилась до 3.5%, однако она по-прежнему остается выше целевого диапазона Резервного банка Австралии - 2.0-3.0%. Производственные цены выросли более чем ожидалось, в то время как розничные продажи снизились в сентябре, что создает смешанную картину и подводит австралийский доллар к давлению. Ожидания рынка предполагают, что Резервный банк Австралии оставит процентную ставку на уровне 4.35% на следующем заседании.
Недавние показатели чистых спекулятивных позиций по доллару США составили $24.17 миллиарда на прошлой неделе. Согласно последним данным отчета о приверженности трейдеров (COT), опубликованным Комиссией по торговле товарными фьючерсами (CFTC) в пятницу, крупные трейдеры и валютные спекулянты завершили год, незначительно увеличив свои оптимистичные ставки в пользу доллара США.
Чистые спекулятивные позиции по доллару США на прошлой неделе составили 24,17 миллиарда долларов. Согласно последним данным еженедельного отчета о позиции трейдеров (COT), публикуемого Комиссией по торговле товарными фьючерсами (CFTC) в пятницу, крупные трейдеры и валютные спекулянты завершили год с незначительным увеличением своих бычьих ставок в пользу доллара США.
Новости о жестокости России при перераспределении войск в Украине, а также инициатива Китая по смягчению конфликта с американскими аудиторами стали главными событиями. Акции технологических компаний Гонконга выросли на фоне этих новостей, в то время как рынки материкового Китая закрыты сегодня и завтра в связи с национальным праздником. Индекс MSCI Asia Pacific продемонстрировал рост на протяжении последних трех недель, в то время как европейские акции также начали неделю с уверенных позиций: индекс Stoxx 600 увеличивался в трех из последних четырех недель.
В новостях преобладали события, связанные с жестокостью России в Украине и шагами Китая по смягчению конфликта с американскими аудиторами. На фоне этих новостей акции технологических компаний Гонконга показали рост, в то время как материковые рынки остались закрыты на национальный праздник. Индекс MSCI Asia Pacific демонстрировал повышение на протяжении последних трех недель.
С 1 апреля 2021 года вступили в силу новые правила 12 CFR частей 303 и 337, изменившие вводимые понятия национального предела процентной ставки и национальной процентной ставки. „FDIC рассматривает „национальную ставку“ как среднее значение ставок, выплачиваемых всеми застрахованными депозитными учреждениями и кредитными союзами, для которых доступны данные, при этом ставки взвешиваются по доле каждого учреждения в отечественных депозитах.“.
Новые правила, опубликованные в 12 CFR Части 303 и 337, вступившие в силу 1 апреля 2021 года, изменили концепцию национальной процентной ставки и лимита. По мнению FDIC, "национальная ставка" представляет собой среднее значение ставок, которые платят все застрахованные депозитные учреждения и кредитные союзы, для которых доступны данные, при этом ставки взвешиваются с учетом доли каждого учреждения в национальных депозитах.
Национальный лимит ставки рассчитывается как наибольшее значение между: (1) национальной ставкой плюс 75 базисных пунктов; или (2) 120% от текущей доходности аналогичных обязательств казначейства США с сопоставимым сроком погашения плюс 75 базисных пунктов. Лимит для недепозитных средств выше, чем национальная ставка плюс 75 базисных пунктов или ключевая ставка федеральных фондов плюс 75 базисных пунктов.
В апреле 2021 года вступили в силу новые правила, изменившие концепцию национальной процентной ставки и ее потолка, что позволило изменить подход к ставкам, выплачиваемым депозиторскими учреждениями и кредитными союзами. FDIC рассматривает "национальную ставку" как среднее значение ставок, используемых всеми застрахованными финансовыми учреждениями, взвешенное по доле зарубежных депозитов каждого из них.
С введением 12 CFR Частей 303 и 337, которые вступили в силу 1 апреля 2021 года, концепция национального предела процентных ставок и самой национальной ставки претерпела изменения. FDIC расценивает "национальную ставку" как среднее значение ставок, выплачиваемых всеми застрахованными депозитными учреждениями и кредитными союзами, для которых доступны данные. При этом ставки взвешиваются по доле каждого учреждения в отечественных депозитах.
Пара AUD/USD опустилась до 0.6566 в пятницу, что является её минимальным уровнем с начала августа. Доллар США продолжал укрепляться на фоне признаков устойчивости экономики Штатов. Кроме того, инвесторы ожидают успеха Дональда Трампа на предстоящих президентских выборах на следующей неделе. Тем временем, неожиданный рост активности в китайском производственном секторе оказал заметную поддержку австралийскому доллару. Учитывая, что Китай является ключевым торговым и экономическим партнером Австралии, австралийский доллар очень чувствителен к событиям в Китае. Годовая инфляция в Австралии снизилась до 3.5% в третьем квартале, но все еще превышает целевой диапазон Резервного банка Австралии, который составляет 2.0-3.0%. Производственные цены выросли больше, чем ожидалось, в третьем квартале, в то время как розничные продажи в сентябре показали снижение. Эти противоречивые сигналы продолжают оказывать давление на австралийский доллар.
Недавние данные по индексам цен производителей в Германии указывают на их снижение больше, чем ожидалось, что препятствует дальнейшему укреплению EUR/USD, наблюдаемому в конце прошедшей недели.
Цены производителей в самой крупной экономике Европы снизились на 0,5% в сентябре, что значительно превышает прогнозы в -0,2%. Годовой спад ускорился до -1,4% по сравнению с -0,8% в предыдущем месяце.
Негативный рост цен сохраняется на протяжении 15 месяцев, что приводит индекс к уровням, не наблюдаемым с мая 2022 года. Это свидетельствует о необходимости дальнейшего смягчения денежно-кредитной политики в еврозоне.
Недавние события показывают, что Федеративная резервная система не реагирует так быстро на изменения в денежной политике, как это ожидает Президент. В ответ на это президент усиливает торговую напряженность, фактически ставя независимый центральный банк перед фактом. Увеличение торгового конфликта оказывается успешным шагом, поскольку неоднократные протесты о силе доллара не приводят к ожидаемым результатам, что в итоге способствует его ослаблению на международных рынках.
На протяжении большей части прошлой недели валюты находились в относительно узких диапазонах. Евро несколько снизился из-за разочаровывающих данных PMI, что дополнительно подчеркивает затянувшиеся трудности в германском производственном секторе. Испорченные отношения между США и Китаем также отразились на долларе, который оставался в пределах 65 пунктов против иены в начале недели, прежде чем диапазон увеличился перед выходными.
Финансовые рынки сегодня переживают настоящий хаос, когда индекс Доу-Джонса упал на 2013 пунктов. Валюты всего мира ощутили этот удар, на фоне обвала доходности казначейских облигаций до рекордно низких уровней.
Американский доллар упал до своего самого низкого уровня по отношению к японской иене за последние три года, а его падение против швейцарского франка, евро и фунта стерлингов также оказалось значительным.
Доллар США существенно укрепился по отношению ко всем основным валютам после того, как председатель Федеральной резервной системы Джером Пауэлл выразил уверенность в экономике, несмотря на недавний рост доходностей. Доходность десятилетних казначейских облигаций повысилась на 4%, что приближает её к годовому максимуму. Индекс Dow Jones упал более чем на 300 пунктов в ответ на это, так как рост доходностей негативно влияет на фондовый рынок, повышая стоимость заимствования и замедляя восстановление. Например, базовая ставка по ипотечным кредитам поднялась выше 3% впервые с июля 2020 года, что может снизить спрос на рефинансирование и покупки новых домов.
Американский доллар резко укрепился относительно всех основных валют после того, как председатель Федеральной резервной системы Джером Пауэлл выразил уверенность в экономике, несмотря на недавний рост доходностей. Десятилетние казначейские облигации выросли на 4%, что приближает их к максимальным значениям за год. В ответ на это фондовые рынки обрушились: индекс Доу-Джонса снизился более чем на 300 пунктов. Увеличение доходностей негативно сказывается на акциях, так как рост расходов на заимствования тормозит восстановление экономики. Например, ставка по ипотечным кредитам на 30 лет впервые с июля 2020 года превысила 3%. Хотя процентные ставки по-прежнему остаются низкими, спрос на рефинансирование и новые дома может снизиться при дальнейшем росте ипотечных ставок.
Доллар США получает выгоду благодаря нескольким факторам: уверенность Поула в экономике и ее способности справиться с ростом ставок способствует укреплению доллара. Более привлекательные доходности также привлекают спрос на зеленую валюту, а падение акций заставляет инвесторов искать укрытие в валюте. Пара USD/JPY достигла максимума за восемь месяцев после заявлений Пауэлла, тогда как USD/CHF вырос до самого высокого уровня за четыре месяца.
На этой неделе участники валютного рынка наблюдают за изменениями в курсе евро и доллара США. В условиях уверенного восстановления экономики США и улучшения статистики, участники ожидают, что возможные изменения в монетарной политике Федеральной резервной системы приведут к новой волне покупок доллара. В то же время, финансовые данные из Европы указывают на временные затруднения, что создает неопределенность для евро.
Недавняя динамика валютной пары GBP/USD демонстрирует возможность восстановительного роста после стабилизации на уровне 1.3670, который является ключевой поддержкой.
Несмотря на наличие медвежьего тренда и пересечения скользящих средних, осцилляторы, такие как RSI и Stochastics, указывают на потенциальную положительную динамику.
С началом второго квартала рискованные активы продолжают наращивать силу. Единая европейская валюта завершила первую четверть на самом низком уровне с ноября, что бросает тень на важные графики, закрывающиеся на крайних значениях.
В то же время, ОПЕК+ согласовал поэтапное увеличение добычи. На протяжении дня и квартала канадский доллар продемонстрировал наилучшие результаты, в то время как иена продемонстрировала слабость.
Очередные графики соотношения Bitcoin/Ethereum показывают интересные тенденции. Конец квартала традиционно отмечен беспорядочными колебаниями с движениями в пределах 30-40 пунктов на валютном рынке.
Анализируя обстановку на валютном рынке, мы отмечаем, что по мере усиления оптимизма в начале второго квартала стоит рассмотреть несколько ключевых моментов. Euro завершил первый квартал на самом низком уровне с ноября, что заметно на важных графиках, завершивших с крайними значениями. В то же время страны ОПЕК+ согласовали постепенное увеличение добычи.
На протяжении дня и квартала канадский доллар показал лучшие результаты, тогда как японская иена осталась позади. Ниже представлена актуальная схема соотношения Bitcoin/Ethereum. Конец квартала традиционно сопровождался хаосом, с частыми колебаниями на 30-40 пунктов по всему валютному рынку.
Доллар США по-прежнему демонстрирует уверенность, находясь под легким давлением в начале новой недели. Японская иена восстанавливает утраченные позиции, с курсом USD/JPY, который упал до 108.00, что является минимальным уровнем за четыре недели. Фунт стерлингов демонстрирует положительную динамику на шестой торговой сессии подряд, пытаясь преодолеть уровень 1.3850.
